12月12日，北交所公告，上市委员会2025年42次审议会议于2025年12月12日上午召开，审议结果江苏原力数字科技股份有限公司符发行条件、上市条件和信息披露要求。

原力数字本次北交所IPO保荐机构、会计师事务所、律师事务所分别为中泰证券股份有限公司、天健会计师事务所(特殊普通伙)和北京德恒律师事务所。

值得注意的是，原力数字曾于2021年6月申报创业板IPO并获深交所受理，相关中介机构中，会计师事务所为大信会计师事务所(特殊普通伙)。

不过，因原力数字申请撤回发行上市申请文件，2022年5月13日，深交所决定终止对其次公开发行股票并在创业板上市的审核。

原力数字2010年成立，主营业务为3D数字内容制作服务业务，包括游戏3D内容受托制作业务、动画3D内容受托制作业务和其他行业3D内容受托制作及服务业务。

同行业可比公司包括丝路视觉、凡拓数创、玄机科技。

2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月，公司营业收入分别为50,285.46万元、52,715.46万元、54,488.49万元和28,548.67万元；归母净利润分别为6,911.53万元、8,563.35万元、8,673.93万元和4,725.24万元；扣非归母净利润分别为6,094.01万元、7,384.78万元、8,202.70万元和4,344.21万元。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为31.58%、34.39%、35.44%和33.69%，公司主营业务毛利率存在较大波动。

公司的主要客户主要为知名游戏制作及动画制作领域公司，包括腾讯集团、美国艺电公司、索尼集团、微软游戏工作室等。

报告期内，公司向前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为38.55%、40.53%、54.63%和67.75%。其中，向一大客户腾讯集团分别销售6,650.2万元、7,645.45万元、8,465.24万元和8,850.33万元，占营业收入的比例分别为13.22%、14.50%、15.54%和31.00%。

腾讯集团为公司的关联方，林芝利创持有公司12.13%的股份，深圳利通直接持有公司2023年五大客户中文在线4.49% 的股份，同时深圳利通通过其全资子公司上海阅文信息技术有限公司间接持有中文在线4.49%的股份，林芝利创和深圳利通均系腾讯控股的下属公司，腾讯控股计控制中文在线8.98%的股份。

另外，报告期内，公司对境外客户实现的主营业务收入分别为24,469.86万元、24,453.62万元、22,316.62万元和12,048.84万元，占当期主营业务收入的比例分别为48.83%、46.51%、40.97%和42.21%。报告期内，公司汇兑损益分别为-420.76万元、-7.74万元、-85.64万元和32.72万元。

报告期各期末，铝皮保温公司应收账款余额分别为12,577.08万元、19,048.26万元、19,043.88万元和18,727.75万元，占公司营业收入的比例分别为25.01%、36.13%、34.95%和32.80%(已经年化)。

报告期各期末，公司存货账面价值分别为9,606.52万元、8,924.82万元、10,725.98万元和10,132.95万元，分别占当期末资产总额的13.00%、10.24%、10.11%和10.03%。

需要注意的是，报告期各期，公司员工离职率分别为25.00%、22.44%、21.47%和26.69%，员工的离职率相对较高。

经审阅，2025年1-9月，公司营业收入、净利润、扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润分别为44,458.59万元、8,057.02万元和7,551.98万元，分别同比增长25.54%、29.38%和26.21%。

据悉，2022版《蓝皮书》共分法律法规篇、行业企业篇、产品种类篇3个部分。其中，法律法规篇介绍了食品相关产品法律法规、审查细则及标准；行业企业篇聚焦江西省食品相关产品行业发展现状，从分布情况、监督抽查情况、质量安全调查情况、新品种受理及审批情况等多方面多角度进行整理研究；产品种类篇则围绕重点种类进行深入分析。《蓝皮书》不仅能为相关部门提高监管能提供参考，也为促进江西省食品相关产品企业高质量发展提供助力，还可以为广大消费者科学健康消费提供指引。

公开资料显示，该笔债券本金兑付日为2025年12月15日，债券余额20亿元，年利率3%。

公司本次发行募集资金投资项目包括“原力数字科技创新产业基地项目”、“数字内容创新技术平台建设项目”及“3D实时数字动画应用平台建设项目”，拟募集资金4.88亿元。

董事长赵锐直接和间接控制公司计30.26%的股份，为公司控股股东、实际控制人。

审议意见

1.请发行人评估实际控制人持股比例较低对发行人经营和控制权稳定的影响，进一步明确巩固控制权的措施和安排，并确保其有、充分。请保荐机构和发行人律师核查并发表明确意见。

2.请发行人结同具体条款和实际执行情况，进一步说明制作周期超过一年的项目收入确认时点的准确和理，分析并披露前述项目对发行人经营业绩可能产生的影响和风险。请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见。

审议会议提出问询的主要问题

1.关于经营业绩真实。请发行人说明：(1)可比公司经营业绩受下游市场影响而发行人未受影响的原因及理。(2)制作周期超过一年的项目收入确认时点的准确和理。(3)关联方与非关联方同类项目毛利率、信用政策等方面存在差异的原因及理。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于控制权的稳定。请发行人：(1)分析现有措施能否保证公司控制权稳定，说明现有控制结构是否存在不稳定风险。(2)说明实际控制人是否存在较大的债偿风险，实际控制人与出借人是否存在股份代持，是否向出借人作出其他承诺或存在其他利益安排。请保荐机构及发行人律师核查并发表明确意见。