4月30日，A股2026年季报收官，备受关怀的“颖异钱”——社保基金，也终于交出了其“季度收成单”。今天我们就来盘盘，“国队”这波又偷偷布局了哪些涨赛谈和大牛股。
说到执仓行业，社保基金的“偏”颇为明，将“顺周期底、硬科技冲锋、医药股兜底”的形势平直拉满。本年前四个月，以AI算力为的科技看法大放异彩，有等周期板块也相似有所发扬。5月份，商场会若何演绎？哪些板块会具投资价值？龙头有哪些？
链接周期托底
4月的后日，上市A股2026年季报收官，5504只A股公司，唯有6只未能定期显露财报。
统计示，社保基金2026年季度末共现身于707公司的前十大鞭策/畅通鞭策名单，相较2025年四季度末加多了56。而从个股的执仓变动来看，季度社保基金新增仓了220公司，链接增执了198公司，对181公司进行了定的减执，108公司新执股比例与上叙述期末不变，另外还有165公司，社保基金退出了其新期大鞭策名单，合座来看，增执比例要于减执比例。
本年季，社保基金也曾保管了顺周期底的立场。仓位重的三个行业轮番为银行、非银金融、基础化工。前十大重仓股也大齐来自上述行业，农业银行的仓位，季度末社保基金执有公司股份235.21亿股，执股市值达1575.9亿元，链接位居公司四大鞭策。工商银行紧随自后，季度末被社保基金执股123.32亿股，执股市值也达942.14亿元。相似被社保基金纳入前十大重仓股的还有交通银行，季度末执股市值为217.36亿元。银行股功绩筑底回升，2026年季度合座净利润同比增长3，链接以银行股“底”，安全拉满，合适社保基金“稳”字当头的调。
非银金融板块，东谈主保、正证券、国信证券3只个股入选社保基金季度末前十大重仓股，保障估值仍处历史低位，券商受益于季度商场交投活跃，日均股基成交额同比大幅增长，随着本钱商场回暖的东风捡收益，既郑重又有弹，相似度契合了其顺周期布局的念念路。
增执科技、医药
链接重仓顺周期的同期六盘水铝皮保温施工，社保基金季度还推行了“硬科技冲锋、医药股兜底”的操作，加码了半体、PCB等硬科技赛谈，南电路、沪电股份齐成为其加仓对象。
以南电路为例，季度末前十大鞭策中共出现了天下社保基金2101组合、基本养老保障基金八二组合、天下社保基金113组合三只社保基金，除了天下社保基金2101组合略有减执，另外两只基金均为季度技艺新进重仓(见图1)。
沪电股份的前十大鞭策中则同期出现了天下社保基金109组合、天下社保基金2101组合的身影，天下社保基金109组合的执股与上叙述期末不变，天下社保基金2101组合则为季度新进重仓(见图2)。
AI事业器需求爆发，南电路功绩稳步增长，公司季度末终了归母净利润8.5亿元，同比增长73.01；沪电股份季度末终了归母净利润12.42亿元，同比增长62.9。社保基金这波增执操作，可谓踩中了风口。
本年以来，彭祖屡次在直播栏目平共享了科技板块的投资契机，并挖掘了源杰科技、长飞光纤、新易盛等大牛股，在新的直播中，管道保温施工彭祖证实5月份的投资向和科技细分域的契机再次作念了共享。
医药看成“刚需中的刚需”，无论商场何如波动，健康需求永恒存在，社保基金的积加仓，也主个“稳”字当头。
多肽药看法股甘李药业，季度末同期被天下社保基金113组合、基本养老保障基金八二组协议期重仓，且相较上叙述期末，两只基金均实施了链接增仓操作(见图3)。
医疗器械看法股鱼跃医疗的前十大鞭策中，半壁山河齐来自社保基金，其中基本养老保障基金二九组合略有减执，天下社保基金102组合执仓与上叙述期末执平，另外3只基金则接踵完成了链接增执或新进重仓的操作(见图4)。
嗜好功绩发扬
直以来，社保基金对重仓股的功绩发扬齐相等看中，本年季度也不例外，尤其是新进重仓或链接增仓的个股(见表2)。
如招金黄金，季度末，天下社保基金406组合以新进姿态成为公司八大鞭策，季度末执股559.69万股。不雅察公司叙述期内功绩发扬，其间终了交易收入1.79亿元，同比增长82.79，终了归母净利润1.87亿元，相较客岁同期强势扭亏。
2025年以来，贵金属价钱的执续狂飙，平直为A股关连上市公司注入苍劲能源。不同于往年的阶段高潮，2025年贵金属的牛市行情集会全年，背后是寰球地缘政打破升、好意思联储降息周期开启等多重身分的共振，重复寰球央行执续购金，黄金的避险属与货币属被执续放大，而白银则受益于光伏、新能源汽车等工业需求的爆发，供需缺口朝上扩大，涨幅远黄金。
业内东谈主士广大觉得，2026年贵金属牛市形势仍将络续，不外波动或有所加大，板块估值仍具有上行空间。历久来看，寰球货币体系重构、央行购金趋势不改、新能源产业带动白银需求增长，将执续撑执贵金属商场向好。跟随投资者历久树立理念化，黄金ETF等方便用具执续吸金，边界屡改进。瞻望后市，贵金属有望链接依托宏不雅周期与产业逻辑，保执强势发扬，成为聚集会历久的迫切投资干线。
再比如铜冠铜箔，季度终了交易收入18.42亿元，同比增长32.04；归母净利润1.06亿元，同比大幅增长2138.17。季度销售毛利率达8.79，同比进步6.07个百分点。受AI算力需求动手，端HVLP(频低抽象)铜箔供不应求，全年产量同比大增232。PCB铜箔业务毛利率同比进步4.31个百分点至6.16。境外收入大幅增长至1.80亿元，示国外商场拓展获取成。季度末，社保基金2106组合以243.14万股的执仓，新进成为了公司六大鞭策。二商场中，公司股价亦然大幅高潮，4月30日再创历史新(见图5)。
(文中说起个股仅为例如分析，不作买荐。) 联系人：何经理相关词条:离心玻璃棉 塑料挤出机 钢绞线厂家 铝皮保温 pvc管道管件胶
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