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作家|财经魏华夏

驱散7月23日，大多量公募基金已清楚2026年二季报，份历史的握仓图谱浮出水面。国盛金工统计示，主动职权基金配置电子行业权重达42.73、通讯行业达16.75，两大行业均处于历史位，同期，科技板块全体配置权重破损62，先二名大制造板块近48个百分点。

公募基金配置电子与通讯的比例已越2021年贵州茅台（600519.SH）等中枢浮滥类钞票在基金握仓中的占比，符号着A股机构资金的配置重点完成了从浮滥到科技的切换。

值得面孔的是，科创板成为本轮加仓的中枢阵脚，二季度配置权重环比普及9.43个百分点至23.69，机构资金扎堆涌入AI芯片、半体成立、光通讯等硬科技赛谈的意愿空前锐利。

致抱团科技，电子握仓翻新

2026年二季度苏州铝皮保温，公募基金对科技板块的配置达到了前所未有的蚁集度。国盛金工数据示，主动职权基金配置权重的三个行业轮番为电子、通讯、机械，新权重分歧为42.73、16.75和6.08，其中电子与通讯行业的配置权重均创下历史新。

从大板块（大金融、浮滥、大制造、大周期、医药、科技和其他这七大板块）维度看，科技板块全体配置权重已达62.3，二季度大幅加多24.81个百分点，这项数据为历史值。而大制造和大周期板块减仓较多，分歧减仓了8.25个百分点和7.83个百分点，资金向科技单向会聚的趋势为著。

行业主动加减仓数据能体现基金司理的有缱绻倾向。经涨跌幅革新后，二季度主动加仓多的行业是电子，单季度主动加仓幅度达13.21个百分点；与此同期，电力成立及新能源行业主动减仓2.85个百分点，成为减仓多的板块。长江证券研报也印证了这趋势，其统计示半体行业单季度增配15.4个百分点至28.45，光模块、AI运用等细分赛谈均取得著配。

个股层面，资金向头部科技龙头蚁集的特征相通明。二季度公募基金配置对市值的三只股票为中际旭创（300308.SZ）、新易盛（300502.SZ）、东山精密（002384.SZ），配置市值分歧达1612亿元、1322亿元和655亿元，光模块双雄紧紧占据前两位。

二季度公募基金主动加仓幅度大的三只个股是寒武纪（688256.SH）、三环集团（300408.SZ）、生益科技（600183.SH）。北华创（002371.SZ）、中芯（688981.SH）、中科飞测（688361.SH）、工业富联（601138.SH）等龙头股的加仓幅度也居前。

科创板是本轮科技行情的中枢载体。数据示，二季度主动职权基金科创板配置权重从季度的14.26大幅普及至23.69，单季度普及9.43个百分点；与之酿成较着对比的是，主板配置权重下落9.86个百分点至40.15，港股配置权重也下落5.07个百分点。

从公募基金握仓市值的科创板个股来看，铁皮保温施工寒武纪、生益科技、源杰科技（688498.SH）、中科飞测（688361.SH）、海光信息（688041.SH）、中微公司（688012.SH）等位列前哨，主要分散在AI芯片、半体成立、晶圆代工等硬科技赛谈，基本遮蔽了AI算力产业链的中枢措施。

关联词，致抱团背后的风险相通收敛淡薄。据统计，二季度存量老家具碰到2400亿份净赎回，微不雅流动度明锐，这亦然7月市集革新时对收益与杠杆资金飞速触发负向螺旋的进犯原因。面前科技硬件板块估值分化明，双创板块面对市集致预期的50盈利增速考验，估值亟待功绩考证。后续市集博弈的输赢手，将聚焦于8月中报季的基本面收场情况。

握股缩圈，机构退出部分科技龙头

尽管科技板块全体取得大幅加仓，但这并不料味着机构资金在普买统统科技股。从主动减仓名单不错显著看到，机构正在科技赛谈里面进行细巧化的“缩圈”操作，资金罕见向具备功绩弹和催化预期的龙头蚁集。

统计示，二季度主动职权基金主动减仓多的三只股票为宁德时间（300750.SZ）、亨通光电（600487.SH）、中天科技（600522.SH），后两只股是光纤主张龙头股。

公募基金减仓名单中也出现了多只科技赛谈个股，致使包括科创板方针。其中，澜起科技（688008.SH）、德科立（688205.SH）两只科创板股票均出面前减仓幅度较大的个股行列，长飞光纤（601869.SH）、天孚通讯（300394.SZ）、人烟通讯（600498.SH）等光通讯赛谈个股也碰到不同经过的减仓。

此外，紫金矿业（601899.SH）、五粮液（000858.SH）、巨化股份（600160.SH）、长电科技（600584.SH）、潍柴能源（000338.SZ）、天赐材料（002709.SZ）等黄金、白酒、氟化工、锂电材料的龙头股也在公募基金二季度减仓幅度前20名。

即即是在火热的光模块赛谈，里面也出现了明分化。头部方针中际旭创、新易盛陆续取得资金增握，而部分二线光通讯方针则被机构收场收益。相通是科创板公司，寒武纪、中芯等具备中枢工夫壁垒和产业地位的方针握续取得加仓，而部分功绩弹不及、预期收场度有限的公司则被调出重仓组合。

长江证券研报也指出，TMT板块里面握仓向分化明，基金二季度增配电子、电信业务的同期，反而减配了臆测机、传媒互联网板块。这评释机构资金在科技大向里面，正在沿着产业景气度和功绩收场才气作念结构切换，从题材较强的AI运用、传媒，慢慢向功绩笃定、壁垒的硬件端蚁集。邮箱：215114768@qq.com相关词条:离心玻璃棉     塑料挤出机     钢绞线厂家    铝皮保温    pvc管道管件胶

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