三沙不锈钢保温施工队 好意思银证券:微升兔速递-W意见价至12.9港元兼上调盈测 评“买入”

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  Shop在六个主要东南亚市集的电商GMV近乎翻倍增长。该行隐微上调兔意见价,由12.8港元升至12.9港元,予“买入”评。

  好意思银想到燃油老本约占兔运输老本的三分之,印尼及马来西亚等东南亚国连续提供燃油价钱补贴,其中印尼近期已排斥上调补贴后燃油价钱的可能,应有助减弱短期老本及需求风险。

  该行基于分类加总估值法,铁皮保温对东南亚、过甚他市集差异接受13倍、5倍及5倍2026年瞻望EV/EBITDA,上调兔速递2026至2027年经调整纯利瞻望8至9。

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包袱裁剪:史丽君

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