泸州储罐保温 中银：供需姿有望重塑 固态电板加快落地

智通财经APP获悉，中银发布研报称，展望226年天下新能源汽车销量保捏较景气度，销量有望创历史新，带动产业链需求增长。“反内卷”共鸣下重复需求增，材料设施盈利有望迎来量利皆升。以固态电板为代表的新技巧产业化落地加快，有望带动产业链技巧升，保管行业强于大市评。

中银主要不雅点如下：

新能源汽车

展望226年天下新能源汽车需求将保捏较增长：225年1-9月天下新能源汽车销量基本呈现稳步上升态势，渗入率捏续进步，商场空间不停扩大。226年跟着需求复苏、新车型捏续出、智能化、网联化以及快充等新技巧带来的居品力进步，咱们展望销量仍将保捏增长，国内新能源汽车销量有望再翻新。碳中庸布景下天下汽车电动化大趋势不改，外洋新能源汽车销量捏续增长。展望226年天下新能源汽车销量有望达到约2,6万辆，同比增长约15。

能源电板景气度捏续上行

受益于天下新能源汽车景气增长，能源电板装机量赓续保捏速增长。咱们展望226年国内的能源电板装机量同比保捏较增速，行业成长仍在。铁锂电板占比卓进步，展望226年其装机份额赓续保捏较水平。225年1月以来，以六氟磷酸锂为代表的锂电原材料均出现不同进度的高潮，对电板企业的资本管控智商提议条件。

中游材料“反内卷”成为共鸣，铁皮保温盈利斥地可期

在“动储双轮”开拔点下需求增重复材料端扩产严慎，供需错配先在景气度的六氟磷酸锂设施体现，价钱斥地有望带动龙头企业量利皆升，建议柔柔铁锂正、隔阂、负、铜箔等供需趋紧设施的龙头企业。

固态电板产业化加快，有望带动产业链升

固态电板插足中试与小批量装车考据窗口期，斥地有望初受益，材料价值量设施具备弹，建议柔柔可初罢了闲散供货、工艺相对熟谙且具备明确降本旅途的厂商以及与产业链龙头配较早的企业。

投资建议

新能源汽车产业链保捏较景气度，226年销量有望再翻新。电芯设施景气度捏续上行，竞争姿较，盈利具备较强韧;材料设施“反内卷”成为共鸣，在“动储双轮”开拔点下需求增或致供需错配，价钱与加工费斥地带动龙头企业量利皆升，建议柔柔铁锂正、隔阂、负、铜箔等供需趋紧设施的龙头企业。新技巧面，固态电板插足中试与小批量装车考据窗口期，斥地有望初受益，材料价值量设施具备弹，建议柔柔可初罢了闲散供货、工艺相对熟谙且具备明确降本旅途的厂商以及与产业链龙头协同配较早的企业。荐宁德时期、亿纬锂能、欣旺达、豪鹏科技、当升科技、容百科技、厦钨新能、华友钴业、璞泰来、尚太科技、中科电气、星源材质、天赐材料、新宙邦、多氟多、嘉元科技、鼎胜新材、壹石通、科达利、格林好意思等，建议柔柔孚能科技、德纳米、恩捷股份、五矿新能、中伟股份、贝特瑞、信德新材、中科技、振华新材等。

评靠近的主要风险

新能源汽车产业计谋不达预期;新能源汽车居品力不达预期;产业链需求不达预期;产业链价钱竞争预期;买卖摩擦风险;技巧迭代风险。