这个周末，行业里炸的音书，等于光纤供不应求了。不是小缺货，是全产业链病笃、价钱跳涨、订单排到半年后，多机构凯旋给出论断：226—227年宇宙缺口15，至少两年内缓解不了。好多东说念主还以为光纤是传统基建，其实它依然造成AI算力的“管”，需求逻辑变了。下周A股，这条干线约略率要火。

先看确凿的数据：价钱涨成什么样了。

客岁年底，常用的G.652.D宽泛单模光纤，才18元/芯公里傍边。到这个周末，现货凯旋冲到85—12元/芯公里 ，涨幅45—567。夸张的是端G.657.A2抗波折光纤，从35元干到21—24元，翻了6倍多。咫尺市集依然出现“当日报价次日失”，运营商集采时常流标、被动涨价，部分名堂投标限价两个月涨。不是炒作，是真没货、真迹。

为什么瞬息这样缺？中枢就两点：需求爆了、供给卡死了。

先讲需求端：昔时光纤靠运营商5G、宽带，咫尺多了两个增量——AI算力+军用东说念主机 。

AI是大手。个万卡GPU集群，光纤用量是传统数据中心的5—1倍。里面互联、机柜之间、数据中心之间，全靠速光纤撑。CRU数据示，226年宇宙数据中心光纤需求916万芯公里，同比增32。AI带来的光纤需求占比，会从224年不到5，冲到227年35 。外洋巨头Meta、微软早跟康宁签了百亿好意思元长单 ，把宇宙产能锁了泰半。

再个是东说念主机。军用、工业东说念主机用光纤甩手，抗干预、稳信号。226年宇宙东说念主机光纤需求约8万芯公里 ，国内年就吃掉5万芯公里，占总需求25。这不是临时需求，是常态化、永久刚需。

国内还有计策托底：东数西算二期、5城“毫秒算力”项、智算中心国产化率不低于7，全是硬需求。出口猛：226年前两月，国内光缆出口同比增近7，2月单月出口增126.8，外洋在货。四重需求重迭，光纤从“够用”凯旋跳到“不够用”。

再看供给端：瓶颈在光纤预制棒新乡罐体保温，也等于光棒。

光棒是光纤的母材，资本占7、利润占75。工夫壁垒、投资大：1万吨光棒产能要2亿+投资 ，扩产周期1.5—2年，建造到货还要18个月 。前几年行业价钱战，中小厂全出清，头部厂不敢乱扩产 。

咫尺宇宙什么情景？康宁、藤仓等外洋巨头225年Q2就满产，明确228年前没新增产能 ，甚而反过来从买光棒 。国内长飞、亨通、中天、点火四大龙头，光棒产能诈欺率95，24小时连轴转。就算挤挤、化工艺，多再增1—15产能，压根填不上1.8亿芯公里的宇宙缺口。

难题的是结构缺少：厂商先把光棒作念毛利的特种光纤（AI、东说念主机用），铁皮保温施工宽泛光纤产能被挤，缺、涨。上游纯四氯化硅、氦气也偏紧，全产业链涨价。

机构测算凯旋：226年宇宙需求5.77亿芯公里，有供给仅3.97亿芯公里，缺口1.8亿芯公里、缺口率16.4。国内缺口约1.2亿芯公里。国盛证券说，227年缺口可能扩大到15 。光棒产能快227年底才渐渐开释 ，也等于说，供不应求至少捏续到227年底。这不是短期脉冲，是长周期景气。

再看A股相关公司，事迹依然运转爆。

长飞光纤：宇宙光棒产能，订单12亿+，端光纤订单增5，股价近期创历史新。

亨通光电：外洋业务占比 ，在手订单29亿+行业，Q1净利预增2—4倍 ，光棒自给率、资本势明 。

中天科技：光纤+海缆双龙头 ，光棒自给率 ，资本比同业低15—2 ，订单13亿+，Q1净利预增2—3倍 。

点火通讯：国队，订单8亿+，排到228年，空芯光纤、端光缆占比。

还有永鼎、通鼎、华脉、光库等，近期都有异动。4月2日板块依然提前反馈：汇源通讯、华脉科技涨停，长飞、光库涨8，新能泰山8天6板。资金依然在布局。

好多东说念主会问：这波是不是题材炒作？

分歧很明：昔时炒题材是没事迹、靠念念象；咫尺光纤是有现货涨价、有订单、有事迹预增、有供需缺口、有捏续期间。价钱涨了5倍、缺口16、捏续1—2年，这是基本面强周期，不是短期情感。AI越火、算力越建、光纤越缺，逻辑很硬。

下周何如看？

周末音书捏续发酵，供需病笃、价钱暴涨、事迹预增、资金照管，四大要求都都。光纤板块约略率成为市集干线，尤其是光棒自给率、端光纤占比大、外洋订单多的龙头，弹会大。固然，股市有波动，短期涨多了可能动荡，但行业大趋势依然明确：供不应求不是临时的，是至少两年的常态。

昔时大轻蔑光纤，以为是夕阳行业。咫尺AI时期，光纤是算力基建的中枢材料，需求逻辑、事迹逻辑、估值逻辑全变了。这条干线，下周值得盯。

你以为光纤板块下周会捏续走强吗？看好哪只龙头？宽饶在驳斥区起聊。

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